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阿里巴巴的打新收益分析

2007年11月20日星期二

阿里巴巴的香港新股发行官方新股中签率已经在香港交易所登出来了。通过分析阿里巴巴的中签率，可以得出不同投资额的收益情况。现分析如下：
1）基本数据：
发行价：13.5 港元
上市时间：2007-11-6
首日涨幅：160%
融资倍数：9倍
2)中签率的变化：
必中一手的中签率：5% (因为每20手才能保证中一签，所以必中一手的中签率就是5%)，本金数量：1.35万
必中2手的中签率:1.25%,，本金数量：10.8万
必中3手的中签率:0.5%，本金数量：40.5万
必中5手的中签率:0.35%，本金数量：94.5万
必中25手的中签率:0.35%，本金数量：405万

对于中签率来说，可以看出，当花的资金越多，中签的数量在增加，同时，中签率却在下降。

由于上市首日阿里巴巴上涨160%,可以计算分别的收益：
必中一手的收益：1.08万
必中2手的收益: 2.16万
必中3手的收益: 3.24万
必中5手的收益:5.4万
必中25手的收益:27万

但是，对于9倍融资来说，融资的利息还是很大的成本。以7%利率计算，可以分别得出利率成本：
必中一手的利息：209
必中2手的利息: 1677
必中3手的利息: 6291
必中5手的利息:1.4万
必中25手的利息:6.2万

最后，我们可以算出净利润：
必中一手的成本：1.35万，必中一手的净利润：1.06万，必中一手的利润率：78%
必中2手的成本: 10.8万，必中2手的净利润：2.0万，必中2手的利润率：18.45%
必中3手的成本: 40.5万，必中3手的净利润：2.6万，必中3手的利润率：6.45%
必中5手的成本:94.5万，必中5手的净利润：3.9万，必中5手的利润率：4.16％
必中25手的成本:405万，必中25手的净利润：20.7万，必中25手的利润率：5.11%

可以看到,9天的资金冻结，换来的是至少4.16%的利润率，阿里巴巴真的算的上是一次资本的盛宴啊!